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长春长铃(600890)长庄揭秘

发布日期:2021-11-19 11:40   来源:未知   阅读:

  ),长春长铃实业股份有限公司,(600890)是沪市著名的长庄牛股。从1999年12月23日的最低5.35元启动,到2002年7月18日的最高18.95元复权价32.16元,两年多时间最大涨幅6.01倍。能证明其牛气十足的,不只是股价连年涨幅巨大,还有在大盘暴跌过程中敢于逆势上涨。2001年6月14日,上证指数创历史新高2245.43点之后一路下行,至2002年1月22日暴跌至最低1348.79点,期间下跌最多达896.64点,最大跌幅为39.93%。在此期间,长春长铃不仅不随大盘下跌,反而逆势上涨了9.96%。那么,其牛气冲天的奥秘何在?

  长春长铃股价从1999年12月23日的最低5.35元启动之后,气贯长虹地涨到2000年12月21日19.30元的最高位,一年内最大涨幅3.61倍。但恰恰在涨幅最为可观的这一年,公司股东持股比现在要分散得多。截至2000年12月31日,公司股东总数为14921户,流通股为121356196股,户均持股8133股。公司前十大股东中,流通股东仅有2名,其中自然人耿道洪持股108.16万股,占公司总股本的0.38%,为第5大股东;自然人李昆持股61.33万股,占公司总股本的0.21%,为第10大股东。

  2001年上半年,该股在高位强势整理,5月14日上涨到22.79元的高位。2001年5月17日,长春长铃实施2000年度利润分配及资本公积金转增股本方案,以公司2000年末总股本286894081股为基数,每10股派发现金红利1元含税,转增3股。实施此次公积金转增股本后,公司总股本由286894081股增至372962305股。此后,长春长铃又上演填权神线元,除权后三个多月最大涨幅29.36%,而此时,大盘正处在暴跌的过程中。

  2001年中报,公司未披露股东人数。但截至2001年6月30日,公司前十大股东中,流通股东仍然只有2名,其中耿道洪持股未动,仍占公司总股本的0.38%,由于转增的缘故,其股本增加到142.648万股,为第6大股东。公司前十大股东中,新增自然人余兴成持股130.8519万股,占公司总股本的0.35%,为第7大股东。而获利丰厚的原第10大股东李昆已不在公司前十大股东之列。

  仅仅隔了4个多月后的9月27日,长春长铃又实施2001年中期用资本公积金转增股本的方案,以公司2001年6月30日总股本372962305股为基数,向全体股东每10股转增3股。实施此次公积金转增股本后公司总股本由372962305股增至484850997股。现流通股大股东建仓成本不低,获利不多。

  截至2001年12月31日,公司股东总数锐减至2865户,但流通股已增加到205095495股,户均持股剧增至71587股,户均持股为上一年末的8.80倍。公司前十大股东也出现了重大变化。其中,西北财务持股1428.5977万股,占公司总股本的2.95%,为第2大股东;武汉证券持股707.8613万股,占公司总股本的1.46%,为第3大股东;海南大宏持股544.6731万股,占公司总股本的1.12%,为第5大股东;国兴公司持股540.6848万股,占公司总股本的1.12%,为第6大股东;巨化设备持股206.5706万股,占公司总股本的0.43%,为第10大股东。原第6大股东耿道洪、第7大股东余兴成均已从公司前十大股东中消失。其中,耿道洪获利最为巨大。

  现在,我们可以看出,为什么在去年下半年大盘大跌之时,长春长铃能逆势上涨。其主要原因在于,西北财务、武汉证券、海南大宏、国兴公司以及巨化设备等多家机构不约而同大举建仓所致,它们可能均是为公司在短短四个月之内两次实施公积金转增股本的题材所吸引。然而,长春长铃股价一直处在上升过程中,相信它们的建仓成本都不会很低。而第二次转增股本除权之后,股价从9月28日的16.98元上涨到2002年5月14日的最高19.53元,8个多月内只涨了15.02%,已是强弩之末,它们获利也不会很多。

  它们收集筹码的行为一直持续到2002年上半年。在持股集中度已经相当惊人的基础上,2002年上半年持股集中度继续呈现出提高的趋势,到6月30日,股东人数进一步减少到2551户,户均持股又增加到80398股。但期间流通股大股东还是发生了一些变化。至2002年3月末,原第十大股东巨化设备已经消失,而新增了市唯美特持股564.1734万股,占公司总股本的1.16%,为第6大股东;还增加了明鼎电子持股545.5056,占公司总股本的1.13%,为第7大股东。

  2002年上半年,是长春长铃机构持仓的鼎盛时期,前十大股东中,流通股东就占去6席。它们合计持有流通股48538655股,占公司总股本的10.023%,占流通的23.67%。

  从2002年第三季度开始,长春长铃持股集中度出现逆转,流通股大股东出现出货倾向。

  截至2002年9月30日,公司股东总数已增加到3293户,比6月末增加了742户,户均持股减少到62282股,说明流通大股东借“6.24”行情爆发之机在开始出货。事实也确是如此。其中,流通股东老大西北财务持股已从2002年3月末占公司总股本的2.95%减持到6月末的2.90%再减持到9月末的2.42%;国兴公司则从6月末的1.12%减持到9月末的1.09%。但需要特别引起投资者注意的是,在第三季度,一方面,西北财务减持98.4458万股,国兴公司减持6.1529万股,而其它四大流通股东市唯美特、武汉证券、海南宏大和明鼎电子均未减仓,前十大股东总体上减仓轻微;另一方面,9月末的流通股东较6月末增加了742户,增幅高达29.09%。可以断定,仅西北财务和国兴公司的减持,不足以使流通股东出现如此巨大的变化。而是在十大股东之外,还有一大批持股在数十万股至200万股的中大股东存在,其中不排除有的实力大户为了逃避监管,用不同的股东姓名进行分仓操作,否则,仅凭前6大流通股东23.67%的锁仓,不可能形成该股出现户均持股80398股的情况。

  同时也可以判断,机构减持将成为该股今后一个时期的主要运行趋势。但由于该股的庄股特征过于暴露,其减持将是漫长的,也是痛苦的,流通大股东们不仅难于得到“油水”,甚至还可能要“出点血”才能收场。

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